Финансовый журнал «NTZR»

Правило денежной массы Фридмена

Еще в 1950-х годах Фридмен сформулировал правило денежной массы – «денежное правило», по которому для обеспечения экономической стабильности денежная масса должна расти с постоянной скоростью, равной, примерно, скорости увеличения объема производства. Для сдерживания инфляции Фридмен ввел ограничение на величину прироста денег: М = Р + Y; где М – среднегодовой темп приращения денег за длительный период в %; Р – среднегодовой темп ожидаемой инфляции в %; Y – среднегодовой темп прироста ВВП. Фридмен определил значение показателя (М) в пределах 3-5%. Если (М) больше 3-5% , то будет иметь место инфляция. Если (М) меньше 3-5% – низкий темп роста ВВП. Поэтому, для стимулирования производства необходимо в нормальных условиях стремиться к постоянно низкому темпу увеличения денег в обращении на уровне 3-5%.Теория Фридмена была применена в США и Великобритании в конце 70-х годов ХХ в. Уровень инфляции был снижен с 10 до 3-5%. Темпы роста ВВП были достигнуты на уровне 3-5% в год. В России в 90-х годах в рамках либерализации экономики также использовались рекомендации монетаристов, однако результаты были, как известно, не такие значительные, а скорее, наоборот, из-за неподготовленности народного хозяйства к«шоковой терапии».

Теория монетаризма

Интерес к количественной теории денег возродился в середине 50-х годов ХХ в. благодаря работам М. Фридмена и его последователей (чикагская школа экономической мысли), в которых получила развитие теория монетаризма. Теория современного монетаризма основывается на том, что:

• развитое рыночное хозяйство является устойчивым и саморегулирующим механизмом;

•денежное обращение является решающим фактором развития экономики, а нехватка денег является главной причиной депрессии;

•вмешательство государства в экономику нарушает нормальную работу рыночного механизма;

•исключается бюджетное регулирование (административные методы);

•снижается роль налогового регулирования.

Единственным средством регулирования считается контроль над денежной массой. Деньги и денежную политику монетаристы рассматривают как важнейший фактор экономического развития и предполагают очень жесткую денежно-кредитную политику. Деньги должны быть обеспечены абсолютно ликвидным товаром: золотовалютными резервами и ликвидным ВВП. Необеспеченные деньги не должны выпускаться в оборот. Денежная масса должна быть жестко привязана к золотовалютным резервам страны.

Недостатки количественной теории

Деньги никакой стоимости не имеют и лишь в обращении они приобретают «покупательную силу», т.е. игнорируют такую важнейшую функцию денег как мера стоимости. На самом деле до функционирования в сфере обращения деньги выполняют функцию меры стоимости. Для этого они должны обладать стоимостью, которая определяется количеством затраченного на их производство общественно необходимого труда, а вовсе не их количеством в обращении. Главная ошибка количественной теории денег, как указывал К. Маркс, состоит в том, «что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответствующую часть металлической груды». Недостатком данной теории является отрицание объективных законов денежного обращения. По мнению представителей количественной теории денег, в обращение может вступать любое произвольное количество денег, и чем оно больше, тем ниже покупательная способность денег. На самом же деле в обращение вступает не любое количество полноценных денег, а необходимое для обращения. Другим недостатком данной теории является утверждение, будто количество денег в обращении определяет уровень товарных цен, а этот уровень определяет стоимость денег («покупательную силу»). В действительности причинная связь явлений обратная: количество денег в обращении находится в прямой зависимости от уровня товарных цен, и при данной стоимости товаров уровень товарных цен находится в обратной зависимости от стоимости денег.

Организация маркетинга на предприятии

Организация маркетинга на предприятии предполагает использование функций маркетинга при взаимодействии предприятия с рынком.

Конкурентноспособность товара

Способность товара (услуги) выдержать конкуренцию, т.е.быть выгодно реализованным наряду или вместо других кон-курирующих аналогичных товаров или услуг, называется
конкурентоспособностью товара (услуги).

Конкурентоспособность — соответствие товара условиям рынка по его техническим, экономическим, коммерче-ским и иным характеристикам.

Формула обмена денег Фишера

Американский экономист И. Фишер в своей книге «Покупательная сила денег», опубликованной в 1911 г., пытался математически обосновать количественную теорию денег с помощью «уравнения обмена»: М?Y =Р?Q , где М – количество обращающихся денег; V– скорость обращения денег; Р – средний уровень товарных цен; Q – количество проданных товаров. Он пишет: «Из того простого факта, что деньги, затраченные на блага, должны равняться количеству этих благ, умноженному на их цены, следует, что уровень цен должен повышаться или падать в зависимости от изменения количества денег, если в то же время не будет происходить изменений в скорости их обращения или в количестве обмениваемых благ». Из этой формулы, в которой учитывается только функционирование денег в качестве средства обращения, И. Фишер выводит лишь одну функциональную связь – изменение объема денежной массы как причины изменения уровня товарных цен.

Суть количественной теории

Суть количественной теории денег состоит в том, что величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их количества, т.е. чем больше денег в обращении, тем якобы меньше их стоимость. А уровень товарных цен прямо пропорционален количеству денег. В начале Х1Х в. количественная теория денег получила свое развитие в трудах Д. Риккардо – представителя классической школы политической экономии. Он пытался сочетать количественную теорию денег со своей теорией трудовой стоимости. Его взгляды носили двойственный характер: с одной стороны, он признавал, что стоимость металлических денег определяется затратами труда на их производство, а с другой стороны, утверждал, что стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег в обращении. Дж. Ст. Милль, объясняя зависимость стоимости денег от спроса и предложения, писал, что стоимость денег изменяется обратно пропорционально количеству денег, и подчеркивал их прямое влияние на уровень товарных цен.

Количественная теория

Количественная теория денег возникла в XVI-XVIII вв. Ее родоначальником принято считать французского мыслителя Жана Бодена (1530-1596), который пытался объяснить причину дороговизны товаров в Западной Европе увеличением притока золота и серебра из Америки, что, по его мнению, вызвало «революцию цен». Он утверждал, что стоимость денег определяется их количеством, т.е. цена товаров всегда пропорциональна количеству денег. На самом деле новые открытия месторождений золота и серебра привели к снижению их стоимости, так как они стали воплощать меньшее количество общественного труда. В XVII-XVIII вв. представителями количественной теории денег были философы: в Англии – Дж. Локк (1632-1704) и Д.Юм (1711-1776), во Франции – Ш. Монтескье (1689-1755) и др.В частности, Дж. Локк утверждал, что увеличение количества монет в стране вдвое должно привести пропорционально к снижению их стоимости в два раза. Д. Юм писал, что «стоимость денег определяется их количеством».

Закат номинализма

Развитие номинализма базировалось на расширении эмиссионной деятельности государств и стремлении раздвинуть границы денежного обращения, поставленного в зависимость от наличия в стране золота и серебра. В номиналистической теории денег на первый план выходят вопросы регулирования количества денег в обращении. Номиналистическая теория денег по-новому подошла к проблеме ценности денег как денежных знаков, эмитируемых государством, и сыграла определенную роль в экономической политике стран. Однако гиперинфляция 1920-х годов положила конец господству номинализма в западных теориях.

Бумажные деньги

Бумажные деньги Г. Кейнс называет «регулируемой валютой», которая способна обеспечить процветание общества, а в увеличении количества таких денег он видит ключ к увеличению спроса на товары, сокращению безработицы и смягчению кризисов. В ХХ в. номиналистическая теория денег становится господствующей. Известный американский экономист П. Сэмуэльсон в своем учебнике «Экономика» пишет: «Бумажные деньги олицетворяют сущность денег. Деньги как деньги, а не как товар, нужны не сами по себе, а ради тех вещей, которые на них можно купить… Деньги – это искусственная социальная условность».

Преимущество бумажных денег по мнению номиналистов

Если металлисты отождествляли деньги с благородными металлами и не понимали, что металлические деньги могут быть заменены на бумажные, то номиналисты, наоборот, возвеличивали бумажные деньги. Так, английский экономист Дж.М. Кейнс (1883-1946) в своем «Трактате о деньгах» (1930) объявил металлические деньги «варварским пережитком», ибо бумажные деньги не только не хуже, но значительно лучше металлических. По его мнению, преимущество бумажных денег состоит в том, что количество их в обращении может регулироваться государством. А через регулирование количества денег в обращении государство может регулировать уровень товарных цен, уровень заработной платы и всю экономику в целом.

Эволюция номинализма

Дальнейшее развитие номинализм получает в конце XIX-начале ХХ вв. Известный представитель номинализма, немецкий экономист Г. Кнапп (1842-1926), опубликовал в 1905 г.книгу «Государственная теория денег» и объявил деньги «продуктом правопорядка», творением государственной власти. Государство создает деньги, определяет их номинал и наделяет определенной платежной силой. Созданные государством деньги, как утверждал Кнапп, принимаются в платежи независимо от их металлического содержания. Деньги освобождаются от связи с металлом и являются условными знаками. В отличие от ранних номиналистов Кнапп основывал свою теорию не на неполноценных монетах, а на бумажных деньгах. В этом проявилась эволюция номинализма. Ошибка заключалась в том, что он рассматривал сущность денег в их правовой основе. Он называл их «хартальными» (от слова «харта» – знак), подчеркивая связь с государственным актом.

Номиналистическая теория денег

Металлическая теория денег была вполне естественна на протяжении Х1Х века. Затем приоритетными стали другие денежные теории, в том числе номиналистическая теория денег. Номиналистическая теория денег сформировалась вXVII-XVIII в.в., когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами. Представители номиналистической теории в Англии – религиозный философ Джордж Беркли(1685-1753) и видный экономист Джеймс Стюарт (1712-1780),рассматривали деньги как условную счетную единицу, используемую для выражения меновых пропорций как идеальный масштаб цен. Номиналисты утверждали, что: -деньги – это только условный знак, не имеющий ничего общего с товарами, т.е. отрицали товарную природу денег; -стоимость денег определяется их номиналом (отсюда название теории) исходя из воли и желания государства, т.е.отрицали их внутреннюю стоимость; -металлическое содержание не имеет никакого значения, а важность заключается в наименовании денежной единицы (фунт стерлингов, марка, франк и т.д.). На самом же деле деньги – это не условный знак, а специфический товар – всеобщий эквивалент, обладающий стоимостью, которая определяется заложенным на их производство овеществленным трудом.

Функции денег в металлической теории

Металлическая теория денег однобоко рассматривала функции денег. Признавались только: мера стоимости, сокровища и мировые деньги, т.е. функции, для выполнения которых необходимы металлические деньги – истинные деньги. Функции средства обращения и средства платежа игнорировались, т.к. их могли выполнять и знаки стоимости (бумажные деньги)– удобные для обращения заменители металлических денег. Сторонники этой теории выступали против бумажных денег. Немецкий экономист XIX в. К.Книс дошел в своих рассуждениях до того, что объявил понятие «бумажные деньги» та- кой же бессмыслицей как «бумажные булки». Он выступал против неразменных бумажных денег, но не отвергал возможности обращения банкнот, имеющих кредитную природу с обязательным их разменом на золото. Первая мировая война привела к краху золотого стандарта и, соответственно, к пересмотру принципиальных положений металлической теории денег. Сторонники металлизма после отмены золотомонетного стандарта, выступали за его сохранение в «урезанной» форме, т.е. золотослиткового и золотодевизного стандарта во внутреннем денежном обращении, а в 60-егоды ХХ в. выдвигали идею возрождения металлизма в международном обороте (неометаллизм).Попытки возрождения металлической теории денег после Первой и Второй мировых войн, а также в связи с крушением Бреттон-Вудской системы, в начале 1970-х годов потерпели неудачу.

Теории денег, металлическая теория

На протяжении столетий под влиянием развития общества и экономики сущность, функции денег и их роль в народном хозяйстве были постоянным предметом обсуждений. Это выражалось в создании различных учений и теорий денег, среди которых можно выделить следующие основные теории. Металлическая теория денег. Основоположниками этой теории были меркантилисты: в Англии – У. Стэффорд (1554-1612) и Томас Мэн (1571-1641), во Франции – А. Монкретьен (1575-1622) – и многие другие, которые в XVI-XVII вв. провозгласили подлинным богатством общества деньги. Суть металлической теории денег состоит в том, что богатство отождествляется с деньгами, а деньги отождествляются с благородными металлами, которые якобы являются деньгами по своей природе. Сторонники этой теории признавали товарную сущность денег, но приписывали золоту и серебру как таковым свойства денег. На самом деле благородные металлы не деньги сами по себе. Деньгами они становятся лишь в условиях товарного хозяйства, когда выделяются из общего мира товаров и начинают выполнять роль всеобщего эквивалента. А богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, создаваемые трудом человека.

Роль денег в денежно-кредитном регулировании рыночной экономики

Велика роль денег в денежно-кредитном регулировании рыночной экономики. Деньги, эмитируемые центральными банками, становятся в их руках кредитным инструментом, средством проведения определенной денежно-кредитной политики. Целью такой политики является сдерживание роста денежной массы, преодоление инфляции, стимулирование роста производства в стране, улучшение благосостояния населения. Следовательно, в рыночной экономике роль денег велика и обширна: -деньги – капитал, способный приносить прибыль; -деньги ускоряют воспроизводственный процесс; -деньги участвуют в перераспределении национального дохода, в том числе, через бюджеты и внебюджетные фонды; -деньги – один из основных инструментов денежно-кредитной политики; -безналичные деньги обеспечивают высокую скорость и безопасность платежей и расчетов в экономике; -деньги являются самым точным индикатором состояния национальной экономики (стабильность курса национальной валюты).

Деньги как капитал

Деньги служат средством контроля, регулирования производства и распределения товаров и услуг, позволяют сравнивать все, что производится и поступает на рынок. Они становятся средством учета результатов деятельности предприятий и организаций, функционирования домашних хозяйств и экономики в целом. Все расчеты затрат, издержек, прибыли осуществляются в деньгах, которые обеспечивают высокую скорость и безопасность платежей (безналичные деньги). В современной рыночной экономике деньги сами по себе являются капиталом или самовоспроизводящейся стоимостью в виде депозитов в банках. Обслуживая производство и реализацию товаров и услуг, выступая в виде денежных потоков, деньги воспроизводятся в качестве индивидуального капитала благодаря тому, что функционируют в кругообороте промышленного капитала. Таким образом, деньги можно определить как капитал, способный приносить прибыль.

Роль денег в рыночной экономике

Общественная роль денег в экономической системе состоит в том, что, благодаря выполнению всех выше перечисленных функций, именно деньги связывают всех хозяйствующих субъектов в единый воспроизводственный процесс, а между участниками складываются определенные товарно-денежные отношения. Деньги используются в различных сферах экономической деятельности при: определении цен товаров и услуг; оценке объемов ресурсов, участвующих в процессе производства; определении себестоимости продукции и величины прибыли; оплате труда и предпринимательской способности; составлении и исполнении бюджета; осуществлении кредитных и расчетных операций, операций с ценными бумагами; сбережении и накоплении и т.п.

Выводы о функциях денег

Все выше перечисленные пять функций денег находятся в тесной взаимосвязи и представляют собой проявление единой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров. Благодаря единой мере измерения, функция меры стоимости реализуется в функциях средства обращения и средства платежа. Деньги попеременно выполняют функции средства обращения и средства платежа. Выйдя из обращения, деньги могут выполнять функцию накопления, а денежные накопления могут быть использованы как средства обращения и платежа. При этом через функции средства обращения и платежа определяются размеры денежной массы в стране, а функция накопления в банковской форме напрямую связана с кредитно-денежной политикой государства.

Валюта ЕВРО

В 2002 г. был осуществлен официальный переход Европейского союза к новой единой валюте – ЕВРО, которые стали мировыми деньгами. В настоящее время страны ЕС производят расчеты в новой валюте. ЭКЮ был заменен на ЕВРО в соотношении – 1 : 1. Во времена существования Совета экономической взаимопомощи (СЭВ), объединявшего экономики социалистических стран, в качестве коллективного расчетного средства действовал так называемый переводной рубль, функции которого и стоимость строились аналогично ЭКЮ. Для эффективного развития экономики и роста производства деньги должны выполнять все свои функции и быть единым связующим звеном между различными экономическими субъектами.